Der pompöse Palast am Ende der SprayAvenue in Banff wurde bereits 1886 von der Canadian Pacific Railroad errichtet.Treibende Kraft hinter dem Bau des Schlosshotels war der Bahndirektor William Cornelius Van Horne. Nach seiner Devise „Wenn wir die Landschaft nicht exportieren können, müssen wir die Touristen importieren“ ließ er entlang der 1885 fertiggestellten transkanadischen Eisenbahnlinie eine Reihe luxuriöser Hotels anlegen. Das Banff Springs ist eines der schönsten Beispiele für diese„Bahnhotels“.